Strategien zur erfolgreichen Kapitalbeschaffung
Herzlich willkommen zum letzten Modul! In diesem abschliessenden Modul unseres Workshops konzentrieren wir uns auf die praktischen Strategien und Werkzeuge für eine erfolgreiche Kapitalbeschaffung.
Experten Podcast 5: Kapital beschaffen. Den richtigen Investor finden
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00:00 Einführung in die Kapitalbeschaffung
00:28 Die Suche nach den richtigen Investoren
01:31 Der perfekte Pitch
02:43 Die Due Diligence
03:40 Verhandlungen und Vertragsdetails
04:24 Der solide Finanzplan
00:28 Die Suche nach den richtigen Investoren
01:31 Der perfekte Pitch
02:43 Die Due Diligence
03:40 Verhandlungen und Vertragsdetails
04:24 Der solide Finanzplan
Was dich in diesem Modul erwartet
Den richtigen Investor finden
Methoden zur Identifikation und Ansprache der richtigen Investoren für dein Start-up
Den perfekten Pitch vorbereiten
Techniken zur Erstellung eines überzeugenden Pitches, der Investoren begeistert
Due Diligence-Prozesse verstehen
Einblicke in Due Diligence-Prozesse und deren erfolgreiche Bewältigung
Verhandlungstaktiken und Deal-Strukturierung
Praktisches Know-how zur Verhandlung und Strukturierung von Investmentdeals
Finanzplan erstellen
Konkrete Anleitungen zur Erstellung eines investorentauglichen Finanzplans
Den richtigen Investor finden
Investor-Typologien
Die Auswahl passender Investoren ist entscheidend für den langfristigen Erfolg deines Start-ups:
- Strategische vs. finanzielle Investoren
- Spezialisierte vs. generelle Investoren
- Aktive vs. passive Investoren
Kriterien für die Investorenauswahl:
- Phasen-Fit: Passt der Investor zur aktuellen Entwicklungsphase deines Start-ups?
- Strategie-Fit: Teilt der Investor deine Vision und Wachstumsstrategie?
- Zusätzlicher Mehrwert: Welches Netzwerk, Know-how und welche Ressourcen bringt der Investor mit?
- Chemie und Werte: Passt die Unternehmenskultur des Investors zu deinem Team?
Recherche- und Kontaktstrategien
Systematische Recherche:
- Analyse bestehender Portfolios potenzieller Investoren
- Prüfung der Investment-Thesen und Branchenschwerpunkte
- Informationen zu typischen Investitionsbeträgen und -bedingungen sammeln
Networking-Ansätze:
- Teilnahme an Investor-Events und Pitching-Wettbewerben
- Nutzung bestehender Netzwerke für Empfehlungen
- Engagement in Start-up-Ökosystemen und -Communities
Spezifische Überlegungen für Schweizer Start-ups:
- Lokale vs. internationale Investoren
- Branchenschwerpunkte in der Schweiz: Fintech, Life Sciences, DeepTech
- Due Diligence von Investoren
Den perfekten Pitch vorbereiten
Erfolgsfaktoren für Schweizer Investoren
Fakten, Nachhaltigkeit und realistische Prognosen
Struktur eines erfolgreichen Pitch Decks
Vision, Problem, Lösung, Geschäftsmodell, Finanzen
Grundlegende Pitch-Formate
Elevator Pitch, Pitch Deck, Executive Summary
Ein überzeugender Pitch ist entscheidend, um Investoren für dein Start-up zu gewinnen. Besonderheiten der Schweizer Pitch-Kultur umfassen einen Wert auf Fakten und Nachhaltigkeit, realistische Prognosen statt übertriebener Versprechungen und eine detaillierte Ausarbeitung des Business Case.
Erfolgskritische Elemente sind die klare Darstellung des Geschäftsmodells und der Skalierbarkeit, nachvollziehbare Finanzprognosen mit realistischen Annahmen und die Betonung der internationalen Skalierbarkeit. Häufige Fehler wie Überbewertung ohne entsprechende Traktion, unzureichende Marktrecherche und fehlende Klarheit über Wettbewerbsdifferenzierung sollten vermieden werden.
Bei der Vorbereitung auf kritische Fragen solltest du tiefgehende Kenntnis deiner eigenen Zahlen haben und Backup-Folien mit detaillierten Marktanalysen, technischen Spezifikationen sowie erweiterten Team- und Beiratsinformationen bereithalten.
Due Diligence-Prozesse verstehen und meistern
Initial Document Request
Erste Anforderung von Unterlagen
Dokumentenprüfung
Analyse der bereitgestellten Informationen
Managementpräsentationen und Interviews
Vorstellung des Teams und Beantwortung von Fragen
Standortbesuche und Produktdemonstrationen
Praktische Einblicke in das Unternehmen
Follow-up-Fragen
Zusätzliche Informationsanfragen
Die Due Diligence ist ein kritischer Schritt im Investitionsprozess, bei dem Investoren dein Start-up gründlich prüfen. Es gibt verschiedene Arten der Due Diligence: finanzielle, rechtliche, kommerzielle und technische.
Zur Vorbereitung auf die Due Diligence solltest du einen strukturierten Datenraum einrichten, typische Dokumente bereithalten und dein Team intern vorbereiten. Häufige Stolpersteine sind unvollständige oder inkonsistente Unterlagen, ungelöste rechtliche Probleme oder Verpflichtungen, Diskrepanzen zwischen Präsentation und Realität sowie mangelnde Transparenz bei kritischen Fragen.
Schweizer Besonderheiten umfassen eine gründliche Prüfungskultur mit typischerweise sehr detaillierter Prüfung, auch bei frühen Investments, hohe Erwartungen an Dokumentation und Compliance sowie besondere Aufmerksamkeit für Governance-Strukturen.
Verhandlungstaktiken und Deal-Strukturierung
Vorbereitung
Kenntnis der eigenen BATNA, Verständnis der Motivationen des Investors, Definition von "Deal-Breakern"
Term Sheet
Erste Vereinbarung der grundlegenden Bedingungen und Bewertung
Verhandlung
Diskussion über Kapitalstruktur, Kontrollrechte und Exit-Bestimmungen
Vertragsabschluss
Finalisierung der Aktionärsvereinbarung und des Investitionsvertrags
Nach dem Deal
Umsetzung der Vereinbarungen und Beziehungsmanagement
Die Verhandlung und Strukturierung eines Investment-Deals sind entscheidend für den langfristigen Erfolg deines Start-ups. Schlüsselelemente der Verhandlung umfassen Pre-Money vs. Post-Money Bewertung, Kapitalstruktur sowie Investitionsraten und Meilensteine.
Wichtige Vertragsklauseln betreffen wirtschaftliche Bedingungen (Liquidationspräferenzen, Teilnahmerechte, Anti-Dilution-Bestimmungen), Kontrolle und Governance (Vetorechte, Board-Zusammensetzung, Informationspflichten) sowie Exit-Bestimmungen (Drag-Along und Tag-Along Rechte, Lock-up Perioden, Vorkaufsrechte).
Typische Schweizer Investmentbedingungen umfassen moderate Liquidationspräferenzen (meist 1x), ausgewogene Governance-Strukturen und faire, aber investorfreundliche Exitrechte.
Den überzeugenden Finanzplan für Investoren erstellen
Zeitliche Struktur festlegen
Monatliche, quartalsweise und jährliche Prognosen
Umsatzprognosen entwickeln
Kundenakquisition, Preismodell, Wachstumsannahmen
Ausgabenplanung erstellen
Fixe vs. variable Kosten, COGS, OPEX, CAPEX
Finanzierungsbedarf ermitteln
Gesamtbedarf, Runway-Berechnung, Mittelverwendung
Ein professioneller Finanzplan ist entscheidend, um Investoren von der wirtschaftlichen Tragfähigkeit deines Start-ups zu überzeugen. Der Grundaufbau umfasst Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz, Kapitalflussrechnung sowie wichtige KPIs und Meilensteine.
Bei der Entwicklung fundierter Annahmen solltest du marktbasierte, kundenbasierte und betriebliche Faktoren berücksichtigen. Eine Kombination aus Top-down- und Bottom-up-Prognosen ist ideal, wobei Bottom-up für kurzfristige Prognosen (1-2 Jahre) und Top-down zur Validierung langfristiger Ziele verwendet werden sollte.
Schweizerische Investoren legen besonders grossen Wert auf realistische, konservative Prognosen. Ein übermässig optimistischer Finanzplan kann schnell die Glaubwürdigkeit deines gesamten Geschäftsmodells untergraben.
Visualisierung von Finanzdaten und häufige Fehler vermeiden
Effektive visuelle Darstellungen
- Liniendiagramme für Trends über Zeit
- Balkendiagramme für Vergleiche zwischen Kategorien
- Kreisdiagramme für Proportionen und Anteile
- Wasserfall-Diagramme für kumulative Effekte
Ein Dashboard-Ansatz mit übersichtlicher Darstellung der wichtigsten KPIs und interaktiven Elementen erhöht die Wirkung.
Storytelling mit Finanzdaten
- Klaren Spannungsbogen vom Problem zur Lösung aufbauen
- Meilensteine und kritische Punkte hervorheben
- Verbindung zwischen Zahlen und strategischen Zielen herstellen
- Kontextualisierung durch historische Daten und Branchenbenchmarks
Häufige Fehler vermeiden
- Übermässiger Optimismus bei Wachstumskurven
- Inkonsistenzen und technische Fehler in Spreadsheets
- Unzureichende Detaillierung wichtiger Kosten
- Vernachlässigung des Cashflows und der Liquiditätsplanung
- Fehlende Begründung der Annahmen
Bei der Präsentation deines Finanzplans vor Schweizer Investoren solltest du besonders gut vorbereitet sein, detaillierte Nachfragen zu beantworten. Die Fähigkeit, jede Zahl zu erklären und ihre Herkunft zu begründen, ist entscheidend für deine Glaubwürdigkeit.
Herzlichen Glückwunsch! Du hast den umfassenden Workshop zur Finanzplanung für Schweizer Start-ups erfolgreich abgeschlossen. Du verfügst nun über das notwendige Wissen und die praktischen Werkzeuge, um die finanzielle Zukunft deines Start-ups erfolgreich zu gestalten – von der Grundlagenarbeit über rechtliche und steuerliche Aspekte bis hin zur Rechnungslegung und Kapitalbeschaffung.
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